Gráfico de tendencias

Acabo de publicar una primera versión del gráfico “de tendencias” (aunque no me termina de convencer el nombre), que intenta resumir de forma visual la evolución de los valores del Mercado Continuo durante un periodo variable. El gráfico tiene una función “exploratoria”, es decir, ayudar a descubrir valores con un comportamiento mejor que el resto del mercado: más retorno con menos volatilidad, y suficiente volumen/capitalización para no quedarse pillado, por ejemplo.

Esta no es una forma muy común de presentar la información, por lo que puede resultar un poco “chocante” al principio. Pero creo que es una buena forma de mostrar mucha información de una forma digestible.

Nuevo formato, nuevos datos

Los boletines de acciones prestadas de la Bolsa de Madrid cambiaron recientemente de formato y de contenido. En concreto, fue el 11 de Noviembre, y yo me encontraba en mitad de unas largas vacaciones con mi mochila en Asia, lejos del ordenador. Volví para Navidades, así que hasta esta semana no he podido adaptar la página; ahora todo debería funcionar de nuevo.

A primera vista, los saldos de acciones prestadas ahora parecen más pequeños: esto se debe a que los saldos anteriores incluían las acciones represtadas, mientras que ahora se denominan “netos” y no incluyen las represtadas (o sea, un prestamo A->B->C->D sólo se cuenta una vez, antes tres). Para que sean comparables, es necesario restar de los saldos anteriores (brutos) el saldo de represtadas, y así conseguir los saldos netos. Es lo que ahora hago en los gráficos históricos, y vistos así, los saldos coinciden, no ha habido ningún “gap” inexplicable.

Creo que los saldos netos reflejan mejor la situación. Otras cosas positivas son que los datos publicados cada tarde se refieren a ese mismo día, no tienen el retraso de un día que era frecuente anteriormente; y se han eliminado esas columnas extrañas de “Prestamos para liquidar ventas” y tal, que yo nunca llegué a comprender. Así que es todo más claro y más sencillo.

Los gráficos muestran la siguiente información, según las definiciones de la propia Bolsa de Madrid:

• Constituciones netas: “Nuevos préstamos netos constituidos en el día”, calculado como ”importe bruto de los nuevos préstamos constituidos [en la sesión]” menos el “importe de los préstamos constituidos en el día sobre valores procedentes a su vez de un préstamo anterior.”

• Cancelaciones: “Cancelaciones comunicadas a Iberclear sobre préstamos anteriores. Se publican a medida que son comunicadas, de modo que las cifras publicadas no recogen las cancelaciones que no hayan sido comunicadas a Iberclear.”

• Saldo de Préstamos Neto: “Importe acumulado históricamente” de las constituciones netas diarias.

Próximas mejoras

Gracias a la gente que me ha mandado sugerencias, bien por correo, bien a través del blog.

Os cuento aquí lo que hay en mi lista de cosas pendientes, para que os hagáis una idea de lo que tengo previsto para las próximas semanas, aunque todo depende de cuanto tiempo libre tenga. Mas o menos por orden de importancia:

• Distintas escalas de tiempo en el gráfico de prestadas: un mes, tres meses…
• Mostrar los dividendos de una acción, ya que influyen enormemente en los saldos por lo que se conoce como “lavado de cupón”. Ver, por ejemplo, los gráficos de Telefónica o Santander.
• Poder mostrar los saldos vivos no solo como número de acciones, sino también en euros.
• Mostrar el saldo de prestadas también como porcentaje del número total de acciones en circulación.
• Datos históricos mas allá de un año.
• Comparar en una pagina la situación de todas las acciones: ¿cuál es la que tiene mayor porcentaje de prestadas o el mayor capital invertido? ¿en cuál se ha producido un movimiento brusco en los últimos días?…
• Mostrar un agregado de todas las acciones, una especie de “sentimiento de mercado”.

Por otro lado, estoy mirando la posibilidad de ofrecer un feed/canal RSS con los hechos relevantes de la CNMV, para no tener que comprobar su página continuamente. ¿Alguien esta interesado en esto?

Actualizado 26/5/2007: La página ahora también muestra los dividendos pasados de cada acción. Tengo en la lista mostrar los futuros.

Los gráficos muestran más claramente los periodos donde no hay datos disponibles: ahora se ve el hueco. En las empresas grandes no se ven diferencias, pero en algunas pequeñas, como CLEOP, que no siempre tienen acciones prestadas, el gráfico ha cambiado significativamente. Para mejor, espero.

También he reducido un poco el grosor de las lineas, y he intentado aumentar el tamaño del texto de la leyenda. Pero es dificil acertar, porque depende del sistema operativo, el navegador, etc, así que ya me direis si me he quedado corto.

Actualizado 26/5/2007: Y ahora he añadido la opción de ver diferentes escalas de tiempo, desde un mes a un año. Creo que antes había problemas con las pestañas en Internet Explorer - aunque nadie me ha comentado nada; debería estar arreglado ahora, pero con el Explorer uno nunca sabe.

Para entender las acciones prestadas

Llevo unos días queriendo escribir lo poco que se sobre las acciones prestadas, porque hay gente que me pregunta como puede interpretar el gráfico y/o como puede usarse para invertir en bolsa. Como ando un poco liado, y de todas formas no soy ningún experto, os recomiendo los artículos que ha escrito Ramón Ceresuela en La Bolsa desde los Pirineos, si es que no los habéis leído ya:

• Acciones prestadas I. Que son y para que sirven explicado con ejemplos.
• Acciones prestadas II. Prestadas falsas y prestadas para lavado de cupón.

Y ahora también el precio

Ahora, los gráficos de saldos de acciones prestadas y represtadas muestran también el precio de cierre de la acción. A fin de cuentas, el objetivo de este juego es intentar predecir movimientos del precio en función del saldo de prestadas (entre otras cosas), así que resulta muy útil poder estudiarlos a la vez.

Los precios de cierre salen también de los boletines de la Bolsa de Madrid, así que deberían ser correctos, pero si alguien descubre algún error, que me lo diga.

Y próximamente, la opción de ver los saldos en euros, en vez de en número de acciones. Paciencia, todo llega.

Mejoras en la navegación

Una pequeña mejora: ahora la barra de direcciones del navegador se actualiza al seleccionar un nuevo valor, de forma que es más facil añadir el enlace a Favoritos, o mandárselo a alguien para que vea una acción determinada.

Y así, además, también puedes navegar por los distintos gráficos usando los botones de Adelante y Atrás en tu navegador.

Arrancamos

Esta mañana he “hecho pública” esta web, posteando un enlace en el foro de Mis Finanzas de Invertia. Unas cuantas horas después, parece que no se ha roto nada y sigue llegando gente. Una buena señal. Pero estamos todavía en obras, y aún hay muchas cosas que mejorar, así que avísame si ves que algo no funciona bien o se puede mejorar.

De momento puedes ver el saldo de acciones prestadas, extraído diariamente del boletín de la Bolsa de Madrid. Próximamente habrá algunas cosillas más.